Родился Барри Левинсон в Балтиморе (штат Мэриленд, США) 6 апреля 1942 года в семье бизнесменов. Окончив школу, поступает на факультет журналистики в Вашингтонский университет. Несмотря на проведенные там 7 лет, диплома так и не получил. Писал сценарии для телешоу Кэрол Бэрнет, на счету которого три премии «Эмми». Играет комические роли в фильмах «Страх высоты» и «Немое кино». Выдвигается на Оскар за лучший сценарий с фильмом «Правосудие для всех» (1979). Пишет сценарии к картинам «Лучшие друзья» (1982) и «Скрытые пасы» (1980).
В 1982 году в фильме «Закусочная» состоялся его дебют в качестве режиссера. Картина не имела особого успеха. Ни «Самородок» (1984), ни совместная работа со Спилбергом (продюсер) в фильме «Молодой Шерлок Холмс» (1985) особой известности Левинсону не приносят. Проваливается в кинопрокате и его следующая картина - «Жестянщики» (1987).
Череда неудач заканчивается в этом же году, картина «Доброе утро, Вьетнам» (1987), в которой одну из лучших своих ролей сыграл Робин Уильямс, приносит Левинсону настоящий успех. Закрепиться в статусе ведущих голливудских режиссеров тех лет ему позволяет картина вышедшая годом позже - «Человек дождя» (1988). Некоторые критики объясняют невероятный успех этой картины прагматично - «мир соскучился по милосердию». Однако, Гран-При МКФ в Берлине, четыре «Оскара», и статус кассового чемпиона того года, позволяют режиссеру не обращать внимания на домыслы и колкости критиков.
Широко разрекламированная гангстерская картина «Багси», вышедшая на экраны в 1991 году, несмотря на довольно сильную сюжетную линию, никакой художественной ценности не представляет, однако получает два технических «Оскара». Проваливаются в прокате и две следующие работы режиссера «Игрушки» (1992) и «Джимми-Голливуд» (1994). А вот повествующий о ставшем жертвой сексуально-агрессивной начальницы мужчине кинофильм «Разоблачение» (1994), становится настоящей сенсацией тех лет. Большие кассовые сборы позволили кинокомпании закрыть глаза на невероятную запутанность сюжета. Следующий фильм Левинсона «Затаившиеся» (1996), несмотря на сильный актерский состав, проваливается по причине откровенно слабой режиссерской работы. Последующие работы удаются Барри куда лучше, вначале идет неплохая картина «Спящие» (1996), годом спустя, возможно лучшая его работа - «Плутовство»(1997), роли в которой сыграли Дастин Хоффман и Роберт Де Ниро.
Завершает череду успешных картин еще один «парад звезд» - Дастин Хоффман, Шэрон Стоун, Сэмюэль Л. Джексон в фантастической киноленте «Сфера» (1998).
В течение последующих лет режиссер порадовал своих поклонников рядом довольно неплохих кинолент: «Бандиты» (2001), «Черная зависть» (2004), «Человек года» (2006), «Вот что случилось» (2008). Впрочем, до уровня суперхита, несмотря на участие именитых звезд, ни одна из картин не дотягивает.