В основу сюжета легли народные армянские сказки. Дед с внуком ловят рыбу. Вытаскивая из синего моря сеть, они обнаруживают в ней закрытый кувшин, откупорив который освобождают злого морского владыку. Последний в благодарность насильно забирает маленького спасителя в морскую пучину, где пытается уговорить остаться и стать его наследником, учеником и зятем, соблазняя возможностями и богатством.